Engelska

Varje hösttermin

Kursen skall ses som den statistiska delen av ett kurspaket som även innehåller kurserna TEK180 Värdering och hantering av finansiell risk och FMS170 Prissättning av derivattillgångar och skall ge verktyg för att från data konstruera modeller för riskvärdering och prissättning.

Kursen behandlar modellbygge och estimation i olinjära dynamiska stokastiska modeller för finansiella system. Modellerna kan ha kontinuerlig eller diskret tid och modellbygget avser såväl att bestämma modellernas struktur som att estimera eventuella parametrar. Vanliga modellklasser är t.ex. GARCH-modeller med diskret tid eller modeller baserade på stokastiska differentialekvationer med kontinuerlig tid. Deltagarna kommer också att möta statistiska metoder som Maximum Likelihood- och (generaliserade) momentmetoder för parameterestimation, kärnskattningsmetodik, olinjära filter för filtrering och prediktion samt partikelfiltermetodik.

Kursen diskuterar också prediktion, optimering och riskvärdering för system baserad på sådana beskrivningar.

hantera variansmodeller såsom GARCH-familjen, stokastisk volatilitet samt modeller som används för högfrekvent data.
utnyttja grundläggande verktyg från stokastisk kalkyl: Itos formel, Girsanov transformation, Martingal, Markovprocess, Filtration och hur dessa kan användas.
använda verktyg för filtrering av latenta processer såsom Kalmanfilter och partikelfilter.
statistiskt validera modeller från någon av ovanstående modellklasser.

kunna hitta lämpliga stokastiska modeller för finansiell data.
arbeta med stokastisk kalkyl för att prissätta finansiella kontrakt och för att transformera modeller så att data lämpar sig för statistisk modellering.
förstå när och hur filtermetoder skall appliceras.
validera vald modell i relativa och absoluta termer.
lösa ett modelleringsproblems alla delar med hjälp av ekonomisk och statistisk teori (från kursen och från andra kurser) där lösningen innefattar modellspecifikation, inferens och modellval.
redovisa lösningen skriftligt i en teknisk rapport samt muntligt.
tillgodogöra sig forskningsartiklar inom fältet och närliggande fält.

Föreläsningar

Laborationer

övningar

Projekt

Skriftlig rapport

Seminarieföredrag av deltagarna

Underkänd, godkänd

FMSF10 Stationära stokastiska processer

EXTF45 Finansiell ekonomi och helst också någon/några av FMSN45 Tidsserieanalys, TEK180/EXTQ35 Värdering och hantering av finansiell risk samt FMSN25 Prissättning av derivattillgångar.

Henrik Madsen, E. & Nielsen, J.: Statistics for Finance. Chapman and Hall/CRC, 2015.

FMSN60F

2020-05-19

Professor Thomas Johansson