lu.se

Forskar­utbildnings­kurser

Lunds tekniska högskola | Lunds universitet

Detaljer för kursplan för kurs FMSN25F giltig från och med HT 2020

Utskriftsvänlig visning

Allmänt
Syfte
  • Studenten skall få en fördjupad förståelse och insikt i de ekonomiska och matematiska överväganden som ligger bakom värderingen av derivatkontrakt på finansiella marknader. Dessutom skall studenten få kunskap om och färdighet i att hantera de modeller och de matematiska verktyg som används inom dagens finansmatematik. Studenten skall också få en grundlig orientering om de viktigaste typerna av finansiella kontrakt som förekommer på aktie- och räntemarknaden samt få en bra grund för att förstå även kontrakt som inte explicit tagits upp i kursen.
Innehåll
  • Kursen består av två (dock inte fristående) delar. I det första momentet kommer vi att inrikta oss mot optionsteori i diskret tid. Avsikten är att snabbt och enkelt definiera vissa nyckelord som arbitragefrihet och kompletthet, samt martingaler och martingalmått. Vi kommer att använda trädstrukturer för att modellera tidsutveckling för aktiekurser och
    informationsflöden.

    Under det andra momentet kommer vi att studera modeller formulerade i kontinuerlig tid. De modeller vi fokuserar mot är främst stokastiska differentialekvationer. Den bakomliggande teorin om Brownsk rörelse, stokastiska integraler, Ito-'s formel, måttbyten och numerärer gås igenom och tillämpas på optionsteori både för aktie och räntemarknaden. Vi härleder exempelvis Black-Scholes formel och hur en replikerande
    portfölj för en option skapas.
Kunskap och förståelse
  • För godkänd kurs skall doktoranden
  • kunna de grundläggande ekonomiska begreppen: finansiellt kontrakt, självfinansierande portfölj, arbitrage, replikerande portfölj hedge och komplett marknad.
    hantera verktygen från stokastisk kalkyl: martingal, Itô's formel, Feynman-Kac representation, Girsanov måttbyte och numerärbyte.
    förklara hur de basala finansiella kontrakten fungerar och relaterar till varandra såsom, Europeiska och Asiatiska optioner, Forward kontrakt, nollkupongobligationer, kupongobligationer, LIBOR och ränteswap.
Färdighet och förmåga
  • För godkänd kurs skall doktoranden
  • använda de grundläggande ekonomiska begreppen för att uttrycka relationer mellan olika finansiella kontrakt.
    använda verktygen från stokastisk kalkyl för att räkna ut priser på finansiella kontrakt under specifika modellantaganden. Detta innefattar speciellt att kunna använda, härleda och förstå Black-Scholes formel samt att kunna utvidga den till likartade kontrakt.
    använda Monte Carlo metoder för att prissätta finansiella kontrakt. I detta sammanhang skall studenten kunna använda diverse variansreduktionstekniker såsom antitetiska variabler, kontrollvariabler och vägd simulering. Detta moment examineras genom obligatoriska inlämningsuppgifter och laborationer.


Värderingsförmåga och förhållningssätt
  • För godkänd kurs skall doktoranden
  • tillämpa ett matematiskt synsätt på finansiella kontrakt.
    bedöma ur ett ekonomiskt och matematiskt perspektiv vad en rimlig värdering av ett finansiellt kontrakt bör uppfylla.
Undervisningsformer
  • Föreläsningar
  • Laborationer
  • övningar
Examinationsformer
  • Skriftlig tentamen
  • Inlämningsuppgifter
  • Underkänd, godkänd
Förkunskapskrav
  • FMSF10 Stationära stokastiska processer eller FMSF15 Markovprocesser. Kunskaper motsvarande FMSF05 Sannolikhetsteori underlättar.
Förutsatta förkunskaper
Urvalskriterier
Litteratur
  • T., B.: Arbitrage Theory in Continuous Time, 3rd ed.. Oxford University Press, 2009.
    S., R.: Derivative Pricing. Avd. Matematisk Statistik, 2010.
Övrig information
Kurskod
  • FMSN25F
Administrativ information
  • 2020-05-19
  • Professor Thomas Johansson

Alla publicerade kurstillfällen för kursplanen

2 kurstillfällen.

Kurskod ▽ Kursnamn ▽ Avdelning ▽ Inrättad ▽ Kursplan giltig från ▽ Startdatum ▽ Slutdatum ▽ Publicerad ▽
FMSN25F Prissättning av derivattillgångar Matematisk statistik (LTH) Höstterminen 2020 2020‑08‑31 2020‑10‑30
FMSN25F Prissättning av derivattillgångar Matematisk statistik (LTH) 2021‑08‑13 Höstterminen 2020 2021‑08‑31 2021‑10‑30 2021‑08‑13

Utskriftsvänlig visning