Kursen fokuserar på relationen mellan offentlig sektor och marknaden i termer av både rättvisa och effektivitet. Mer specifikt ger kursen de nödvändiga verktygen för att analysera när den offentliga sektorn ska intervenera, hur interventionen kan göras effektivt och vilka problem som kan uppstå till följd av imperfekt information och andra avvikelser från en perfekt marknadsmiljö.
Kursen inleds med en diskussion om argumenten för och emot att offentlig sektor involveras i olika situationer och fortsätter med att behandla en mängd olika redskap som beslutsfattare kan använda för att maximera välfärd och rättvisa med hänsyn tagen både till den offentliga sektorns utgifts- och inkomstsida. Områden som behandlas inkluderar kollektiva varor, externaliteter, socialförsäkringar, inkomstomfördelning, effektiv och rättvis beskattning, skuldhantering, fiskal federalism och de begränsningar globaliseringen medför för finanspolitiken. En del av kursen ägnas åt frågan om hur kollektiva beslut fattas och de utmaningar en kollektiv beslutsprocess medför.
